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移动平均线(Moving Average) (二)

1月1日 08:00| 发布者: admin| 查看: 212272| 评论: 0

摘要: 移动平均线(Moving Average) 是一种最基本而又有效的趋势判别指标。移动平均线的概念是将过往某段时间内的收市价相加,计算其平均数,如是者每日计算,串连起来,形成一条线状附于图表上,用作走势分析。这一条线便 ...
移动平均线(Moving Average) 是一种最基本而又有效的趋势判别指标。移动平均线的概念是将过往某段时间内的收市价相加,计算其平均数,如是者每日计算,串连起来,形成一条线状附于图表上,用作走势分析。这一条线便称之为“移动平均线(MA)”,而我们所采用的是简单移动平均线(Simple Moving Average)的计算法。
 
移动平均线(MA)发出的指标是整体性的趋向,其作用是十分重要。整体趋向不外乎有三种可能性:(一)上升、(二)下跌及(三)横向发展。投资者可透过移动平均线(MA)去推论整体做价的走势是升、是跌、还是牛皮。这种趋势指标对每一位投资者而言至为关键,因为投资的目标是为了增加利润,推测是升市时,可以买入;是跌市时,当然不会买入,甚至可以沽出或沽空
 
 
 
 
移动平均线(MA)有以下几个特性:-
 
1.
移动平均线(MA)的斜度越高表示市势上升或下跌的速度越急。
2.
移动平均线(MA)的斜度越低表示市势上升或下跌的速度越慢。
3.
移动平均线(MA)横向发展,市价在其上下摆动,表示市场并无趋势出现,亦即是所谓“牛皮”。
4.
对于使用较长日数的移动平均线(MA)而言,平均线见顶回落或见底回升,都是意味着转势。
 
 
从长线来看,250日移动平均线(MA)一直被业界视为牛、熊市的分水岭。如价格在250日在线上,基本上市场仍被看为牛市,若在250日线之下,则大市便可能进入熊市。
在判断中长期牛熊市之时,除250日平均线外,我们亦可利用较短的50日移动平均线(MA)。其分析方法是:当50日平均在线破250日线时,大市上升;如50日平均线下破250日线时,则大市下跌。50日与250日移动平均线(MA)的分析方法著名。当两线相交之处,称之为“黄金交叉点”(Golden Cross)。
总括来说,使用两条平均线作为入市买卖的策略(见图1-2)如下:-
 
1.
当短线的平均线(10天)上破长线的平均线(20天)时,为买入讯号。
2.
当短线的平均线(10天)下破长线的平均线(20天)时,则为沽出讯号。
 
 


 
 
 
 
移动平均线(MA)的理论,日子越短的移动平均线(MA),有利于分析短期走势;相反,日子越长的移动平均线(MA),则较有利于推测较长远的走势。至于经常使用的参数,可分为如下三大类:-
 
1.
短期平均线:
4 - 9日
2.
中期平均线:
10 - 15日
3.
长期平均线:
150 - 250日
 
 
投资者亦可利用价位上破或下破移动平均线(MA)作为入市买卖的讯号。
 
1.
当股价由升转跌,而跌破移动平均线(MA)时,是沽货讯号。
2.
当股价由跌转升,而升破移动平均线(MA)时,则是入货讯号。
 
 
移动平均线(MA)的缺点:-
移动平均线(MA)是价位趋势的主要指针,在技术分析的领域里,占最重要的一环。由于世界上并无一种分析指标是十全十美的,因此,移动平均线(MA)亦有其缺点。
 
1.
后于大市
 
移动平均线(MA)所发出的转势讯号,是在见顶后才发出的。要待见顶后,第一个下跌浪结束时,讯号才出现。当见到讯号沽货时,市况有可能出现反弹。
 
 
2.
入市讯息太少
 
由于移动平均线(MA)是跟随趋势指标,而一年的大趋势只有两、三个,一旦失去入市机会,移动平均线(MA)便难再提供入市讯号,此乃指长线的投资者。如使用短线的移动平均线(MA),则入市买卖的讯号乃很频密。
 
 
3.
难以估计市场升跌的阻力及支持
 
虽然不少投资者用长短线的移动平均线(MA)作为支持和阻力位,但当一个上升大趋势出现后,长短线移动平均线(MA)通常都会落后于价位,因此,只能得到支持位,而无法评估阻力位。
 
 
4.
难以捕捉中期浪顶
 
在上升趋势中,移动平均线(MA)只可用作价位回落的支持线,但无法满足中线投资者捕捉中期浪顶的要求。
 
 
纵使运用移动平均线(MA)去预测后市,未必一定是百分百准确,这亦是其它分析指标的共同缺陷。但是在整体而言,移动平均线(MA)所发出的讯号是比较准确和值得信赖。所以,虽然有缺点,但它仍然是优多于劣的重要分析工具,是投资者值得采用的有效指标。
备注:-
 
1.
移动平均线(MA)的计算方式并没有包括成交量在内,然而股价上升或下跌时,必须与成交量互相配合,才能作准。
2.
移动平均线(MA)的应用,通常在成交量较大的股票会较为准确。

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