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动向指数(Directional Movement Index) (二)

8月20日 21:39| 发布者: admin| 查看: 34705| 评论: 0

摘要: DMI(Directional Movement Index)—动向指数 公式 先决定趋向变动是朝正向或是负向若H_t – H_0 H_t – H_ L_ – L_t则表示股价高点持续走高,为正趋向变动,记作 +DM(= H_t – H_)若L_– L_t 0 且 H_t – H_ L_ ...
DMI(Directional Movement Index)—动向指数
公式
先决定趋向变动是朝正向或是负向若H_t – H_[t-1]>0 H_t – H_[t-1] > L_[t-1] – L_t则表示股价高点持续走高,为正趋向变动,记作 +DM(= H_t – H_[t-1])若L_[t-1]– L_t >0 且 H_t – H_[t-1] < L_[t-1] – L_t为负趋向变动,记作–DM(=L_[t-1] – L_t) 而–DM的负号(–)是指负向趋势的意义,而非数值为负数!其中H_t 表t日当天的最高价,H_[t-1] 表t-1日当天的最高价.L_t 表t日当天的最低价,L_[t-1] 表t-1日当天的最低价。其它状况,DM=0
 
 
寻找股价的真正波幅(TR,True Range)
所谓真正波幅TR是指将前一日的收盘价C_[t-1]纳入考虑后,当日股价波动的最大幅度. 考虑三个股价数字的关系:H_t, L_t,及C_[t-1].(其中C_[t-1]为前一日收盘价.)不外乎下例三种状况, 则其真正波幅TR值如下: (i)H_t > C_[t-1] >L_t TR=H_t–L_t
(ii) H_t > L_t > C_[t-1]TR=H_t – C_[t-1]
(iii)C_[t-1] > H_t > L_t
TR=C_[t-1] – L_t (注意.当日最高价H_t永远大于最低价L_t,所以只有这三种状况)
 
 
为了要使方向趋势有意义,则需累计一段时间来看趋势的方向才有意义.一般以14天为周期作为指针的观察时间分别将+DM、–DM及TR作14日累计.得到+DM14、–DM14及TR14作为起始资料,之后可用移动平均的方
式计算
(+DM14)_t = (+DM14)_[t-1] *13/14 + (+DM)_new(TR14)_t = (TR14)_[t-1] *13/14 + (TR)_new
(–DM14)_t = (–DM14)_[t-1] *13/14 + (–DM)_new
计算方向指标DI(Directional Indicator)
+DI14 = (+DM14) / (TR14 )*100–DI14 = (–DM14) / (TR14)*100
由于TR是总波幅,为股价波动的最大距离,因此趋向指标值DM必小于总波幅TR。亦即方向指标DI的值必在0~100之间.如果+DI14=45,–DI14=23,这代表过去14日中向上的趋势占45%,向下的趋势占23%,其它的则没有方向性。
 
 
 
 
计算趋向指数DX及平均趋向指数ADX
DX=| (+DI14) – (–DI14) | / | (+DI14) + (–DI14) |
其中| . |为绝对值符号,表示将运算后结果取其数值,而不论正负,而将DX作移动平均,而得到ADX。
意义
由于DM代表股价最高价或是最低价增加的幅度,因此其为趋势力量强度的表征。不过由于DM会受到衡量单位而影响其绝对数值,因而以真正波幅TR作为基准来衡量其相对强度,如此才可跨个股作客观性的比较。所以简而言之,动向指标的意义就是最高价向上移动的相对强度,或是最低价向下移动的相对强度。由于每日的最高价或最低价是每日股价向大趋势伸展的触角。因此观察股价的波动或是方向指标DI,将可得到股价趋势的信息。得到+DI及–DI信息后,更令我们关切的是最后净趋势方向的力量究竟如何。因此我们取二者的差距数值来作判断,并除上二者之和以使其标准化,因此DX数值大小亦会落在0~100之间。数值越高代表趋势越倒向某一边,趋势方向越明确(但并没有指出向上或向下),但DX的波动性高,为使趋势更突显,因此将DX作平滑处理以将趋势明显化,一般在计算时取14天数据值,其意义是假定一个循环周期长度是28天左右,而循环周期是指走完一个上升趋势跟一个下降趋势,因此一个趋势的时间长度大略可以假定为14天。因此当有足够的理由说明一个趋势的周期长度是其它数值时,则应该修正这项参数。
 
 
 
应用
由于+DI与–DI为二个方向的相对强对。当+DI=–DI时,代表上涨力道与下跌力道相当,这是趋势的均衡当。所以当+DI与–DI彼此穿越时,代表一方的方道开始压过另一方。这是买卖点讯号。
ADX可作为趋势行情是否出现的判断依据,当行情明显朝某一方向进行时,ADX数值都会显著上升。若行情呈现盘整格局时,ADX会低于+DI与–DI二条线。若ADX数值低于20,则不论DI如何,均显示市场没有明显趋势。此时投资人应该退场以静待行情的出现。
当ADX持续偏高时,代表买超或卖超现象,此时则不宜顺势操作,因行情反转的机会增加。当ADX指数从上升趋势转为下降时,则代表行情即将反转。
缺点
DMI指标适用在趋势明显的市场,因此在没有明显趋势的市场,或是趋势周期取错时,则指针的讯号将不明确
。且DI的波动性过高,经常易出现无用的讯号,并且如果讯号出现,经常是行情已走了一段。
 
 

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